변동성이 강한 시장에서 살아남는 3가지 가치주

가치주는 다른 주식들처럼 급등, 급락하는 일은 거의 없다고 보면 된다. 어떻게 생각하면 재미(?)가 없을 수도 있지만, 다르게 생각하면 그만큼 안전하고 자본을 보존하는데 도움이 된다. 특히 요즘같이 변동성이 심한 시기에, 회사 가치에 비해 할인된 가격으로 주식을 살 수 있으니 얼마나 좋은 투자인가!
(약간 워런 버핏 같이 말한 듯ㅋㅋㅋㅋㅋㅋ)

비교적 안정적으로 현금 흐름을 창출할 수 있어서 좋은데,,

BUT, 문제는 어떤 회사들은 가치주가 아닌 가치주처럼 보이는 잡주 일 가능성도 있다. 전문적인 용어로 말하면 장기 펀더멘털이 좋지 않고, 주가가 낮은 가격에 거래되고 있음에도 불구하고 턴어라운드 가능성이 거의 없을 경우이다.

1. Hewlett Packard (NASDAQ:HPQ)


많은 사람들이 HP 는 알고 있을듯 하다, 나만해도 프린터를 가지고 있고, 주변에서 쉽게 찾아볼 수 있는데,,
Hewlett Packard는 주로 노트북에 의존하여 수익을 창출하고 있고, 사업을 전환하기 시작했지만 글로벌 침체 속에서 사람들은 컴퓨터 관련한 것들은 지갑을 닫기 때문에..
판매가 계속해서 영향을 받아서 해당 부문은 계속 어려움을 겪고 있다. 최근 분기 동안 노트북 판매량은 23% 감소했지만, 주로 데스크톱 부분의 매출 급증으로 인해 매출이 전반적으로 4% 증가했으며, 이에 따라 개인용 컴퓨터 부문은 총 9% 증가했다. 한편 프린터 부문은 전년 동기 대비 6.5% 감소했다. 

https://ca.finance.yahoo.com/news/hp-hpq-down-16-7-153003329.html

HP (HPQ) Down 16.7% Since Last Earnings Report: Can It Rebound?


사업에 대한 전반적인 수요는 여전히 약하지만, 주식은 비교적 저렴한 가치로 계속 거래되고 있다. 투자자들은 안정적인 현금 흐름으로 투자를 고려할 수 있다. 안정적인 현금흐름과 강력한 자산으로 인해 HP는 기본적으로 가치 투자로 고려된다. HP는 현재 P/E 값이 6.5 정도다. 

또한 장부 가격(Book Value)은 $33, 현재 주가는 $28에 거래되고 있고.. 데스크톱 및 인쇄 사업은 위기에 직면하고 있지만, 사업부의 장기적인 사업 잠재력은 여전히 강력하다. HP의 사업은 압박을 받고 있지만, 개인용 컴퓨터 산업의 주기적인 특성은 세계 경제가 안정되면 HP의 사업이 긍정적으로 바뀔 가능성이 있다.

2. Dell (NYSE:DELL)

델도 유명한 회사 중 하나지.. 델 노트북 리퍼 제품을 직구로 구매해서 지금까지 잘 쓰고 있다. 주가는 맥을 못 추지만, 알아보니 매력이 있긴 하다.

델은 현재 상당히 저렴한 것으로 간주되고 있는 또 다른 컴퓨터 회사다. 매출은 5-6% 범위에서 계속 성장하고 잇고, PC 산업의 전반적인 침체 소식에 주가가 하락했다.
생각보다 과도한 부채는 회사의 주식에도 영향을 미치는데, 부채는 현재 한국돈으로 60조 원이다(큭...). 현재 주가는 52주 신고가 대비 26% 하락한 상태.
주식이 낮은 가치로 거래되고 있고, 회사가 Infrastructure Solutions Group에서 높은 두 자릿수 성장을 하고 있고, 고객들의 성과는 17% 증가하고 있다는 점을 고려하면, 주식거래는 다음 몇 년 안에 상당한 상승을 기대할 수 있다.


* Infrastructure Solutions Group은 아래에서 볼수 있는데, 간단히 설명하자면 서버, 저장소, 백업, 네트워크 등등 컴퓨팅에 관한 인프라에 관한 브랜드인데, 델이 여기에 제품 제공을 하고 있다는 정도로만 알면 될것 같다.

https://distribution.logicom.net/dell-technologies/dell-infrastructure-solution-group/

DELL - ISG

https://www.benzinga.com/news/20/11/18511594/a-look-into-dells-debt

Dell Technologies (NYSE:DELL) – A Look Into Dell's Debt


해당 주식의 P/E 는 6배 이지만, 장부가는 현재 주당 -3달러를 기록하고 있다. 기업의 높은 마진 특성으로 인해 현금 흐름이 사상 최고치를 기록하고 있고, 높은 부채가 줄어들면 Dell 의 장부가가 상당히 개선 될 것이며, 결과적으로 현금 흐름이 증가할 가능성이 높기 때문에 해당 주식은 투자자에게 더 매력적으로 보일듯 하다.

3. Seagate (NASDAQ:STX)


티커만 보면,, 조선소 같지만 ㅋㅋㅋ 왠만한 남성분들은 다 알만한 회사다. Seagate. 쉽게 얘기하자면, 하드 드라이브 만드는 회사인데 (한때 아마존에서 직구로 싸게 구한 기억이 나네...) 주가는 최고가 대비 41% 이상 하락하고, 주요 경쟁자인 Western Digital 을 능가하고 있다. 경영진은 공급망 중단이 비즈니스에 영향을 미쳤다고 언급했지만, CEO가 “모든것은 하반기에 달렸다” 라고 말하면서, 공급망을 관리하기 위한 Seagate의 노력을 강조했다.

“하반기는 이러한 노력의 결실을 보게 될 것입니다. 우리는 정말로 기대합니다.”

[개인적인 의견으로는, 이 회사 혼자 오르지는 않고, 전체적으로 지수가 상승해야 같이 오를 것 같은 느낌이다~믿거나 말거나~]

https://ca.finance.yahoo.com/news/seagate-stx-catalog-develop-dna-135001574.html

Seagate (STX) & Catalog to Develop DNA-Based Storage Platform


회사의 P/E값은 약 6배 수준이며, 현재 주당 장부가는 80으로 가격 대 장부가는 1 미만. 데이터 센터가 거품이 있다는 이야기에도 불구하고, Seagate는 상대적으로 건전한 것으로 간주 될 수 있는 14%의 이익률, 또한 배당수익률 3.5%, 배당성향 34%로 지속적인 현금 흐름을 보여 배당이 지속 가능하다는 것을 나타낸다. 데이터 센터 사업이 거품이라는 비난으로 인해 정밀 조사를 받고 있는 동안 Seagate는 특히 개발도상국에서 점점 더 많은 데이터 센터가 필요하게 됨에 따라 장기적인 추세의 이점을 누릴수 있다.